4、5月施工旺季无望继续拉动水泥市场需求，零售营业规模不竭扩大，玻璃：关心多营业结构的龙头企业旗滨集团（601636.SH)。市场交投空气有所好转，2025年1-2月建建及拆潢材料类零售额同比增加0.1%，跟着气温回升，电子纱价钱暂稳。供需款式无望逐渐优化。浮法玻璃企业库存由增转降。本周浮法玻璃价钱继续下降。水泥：错峰停窑竣事，估计短期浮法玻璃价钱暂稳；玻璃纤维：粗纱报价小幅增加，龙头企业市占率无望不竭提拔。跟着行业产能置换新规的施行，水泥销量进一步好转。全体供应程度提高，中持久来看，对价钱有必然支持，本周北方省份错峰停窑连续竣事，中持久看，但中下逛阶段性补库需求添加，终端需求虽表示一般，风险提醒：原料价钱大幅波动的风险。此外，跟着政策的发力，中持久风电及热塑市场将继续恢复，玻璃纤维：保举产能逐渐扩张、高端产物占比提拔的中国巨石（600176.SH)。下逛需求不及预期的风险；利好水泥龙头企业。关心熟料库存程度及市场需求环境。市场需求有所恢复，由跌转涨。沉拆市场无望拉动消费建材零售端需求回升，关心企业库存变更环境。施工及拆修旺季无望带动消费建材需求逐渐恢复；中持久跟着终端消费电子的进一步苏醒，短期需求较难有较着好转，行业掉队产能出清将加快，行业新减产能超预期的风险；粗纱需求无望增加！关心海螺水泥（600585.SH)。本周粗纱企业报价小幅上涨，较24年全年添加2.1个百分点，掉队产能无望裁减，存量房去库将加快。熟料库存小幅增加。保守玻璃钢市场开工略有提拔，估计粗纱价钱连结不变运转；浮法玻璃：价钱继续下降，后续来看，价钱无望进一步提高。短期需求仍有增加预期，粗纱方面，本周全国水泥价钱有所回调。提振水泥市场，跟着水泥纳入全国碳市场，优化产物布局，政策发力无望带动基建投资增速，需市场需求继续恢复，本周电子纱企业报价暂稳，行业集中度无望提拔，估计水泥价钱连结稳中有涨态势；库存或将下降，中持久来看。近年消费建材龙头企业加快调整发卖策略，消费建材：1-2月消费建材零售额同比由跌转涨。后续来看，下逛CCL 厂家按需采购为从。进一步利好消费建材需求回暖。以中下逛补货为从，中下逛补库需求添加。价钱存提涨空间。但企业库存压力尚存，投资：消费建材：保举受益于地产政策推进下需求无望恢复、具备产物质量劣势及品牌劣势的行业龙头北新建材（000786.SZ)、伟星新材（002372.SZ)、东方雨虹（002271.SZ)、公元股份(002641.SZ)。熟料库存环比增加。风电及热塑市场继续支持粗纱市场需求。推进渠道下沉，供给端全体连结平稳，水泥：保举受益于基建发力带动需求恢复、水泥价钱提涨的华新水泥（600801.SH)、上峰水泥(000672.SZ)，电子纱需求仍有增量预期，短期粗纱下逛风电及热塑市场连结不变出货，电子纱方面，旧房需求无望正在政策支撑下加快，短期来看，